Joe Lonsdale’s AI Framework מסגרת ההשקעה ב-AI של ג’ו לונדסדייל
A Glassmorphism Deep Dive צלילה עמוקה ב-Glassmorphism
$5T
Market Forecast (by 2033)
40% Y/Y
AI Chip Growth Rate (Tier 1)
10x
Expected Productivity Gain
Energy Infrastructure
Powering the entire ecosystem (the “power plant”). Lowest risk exposure.
- Insight: “Selling water bottles during a marathon.” Wins no matter the AI champion.
- Stocks: CEG (Nuclear), VRT (Cooling). ETF: XLU (Utilities).
Semiconductors (Chips)
The “bricks and concrete” – physical chips that act as the AI engine. Highly volatile.
- Insight: Essential component; short supply. Market growing 40% Y/Y.
- Stocks: NVDA (Dominates), AMD (Value play), TSM (Universal foundry).
Data Centers
The “house” – massive buildings where AI models live. Offer stable, predictable revenue.
- Insight: REITs with 3-10 year leases. Pay dividends, but sensitive to interest rates.
- Stocks: EQIX (Landlord leader), DLR (Diversified). ETF: DTCR.
Foundation Models
The “architects” – the core AI brains (ChatGPT, Gemini). Massively expensive to build.
- Insight: Only tech giants (with huge cash flow) can afford this tier.
- Stocks: GOOGL (Gemini), MSFT (OpenAI proxy/Azure), META (Llama/Ads).
Software Infrastructure
The “tool belt” – software to deploy and manage AI. High competition risk from Tier 3.
- Insight: PLTR is the key exception due to deep customer “ontology” integration.
- Stocks: PLTR (Palantir – Data & AI Platform for Government/Enterprise).
AI Applications (The Prize)
The “furniture” – useful products replacing jobs (AI Coders, Recruiters). **Highest Growth/Risk.**
- Insight: Most best opportunities are Private (VC). Limited public options.
- Public Stocks: SOND (Voice AI), ADBE (Firefly), CRM (Agent Force).
Traditional Companies
“Old houses getting renovated” – existing companies using AI to boost margins. Lower overall risk.
- Insight: Lowest risk AI exposure. AI improves already profitable core business.
- Stocks: ROK (Factory AI), WMT (Supply Chain), Banks (Fraud Detection).
AI Portfolio Strategies
Conservative (Low Risk)
Focus on stability and income.
- Tiers 0, 2, 6.
- ETFs: XLU, DTCR.
- Stocks: GOOGL, MSFT, ROK.
Balanced (Medium Risk)
Balance growth potential with reduced volatility.
- Diversification across all Tiers.
- ETFs: AIQ, ROBT.
- Stocks: NVDA (smaller), AMD, TSM, META, PLTR.
Aggressive (High Risk)
Focus on maximum growth potential and Tier 5 pure plays.
- Tiers 1, 4, 5 (High-Growth).
- ETFs: ROBT.
- Stocks: NVDA, PLTR, SOND (Pure AI Application).
$5T
תחזית שוק (עד 2033)
40% Y/Y
קצב צמיחת שבבי AI (שלב 1)
פי 10
שיפור פריון צפוי
תשתית אנרגיה
הנעת המערכת האקולוגית כולה (“תחנת הכוח”). חשיפת הסיכון הנמוכה ביותר.
- תובנה: “מכירת בקבוקי מים במרתון.” מנצחת בלי קשר למי זוכה ב-AI.
- מניות: CEG (גרעיני), VRT (קירור). ETF: XLU (תשתיות).
מוליכים למחצה (שבבים)
ה”לבנים והבטון” – שבבים פיזיים המשמשים כמנוע AI. נדיף מאוד.
- תובנה: מרכיב חיוני; במחסור. השוק צומח ב-40% בשנה.
- מניות: NVDA (דומיננטית), AMD (ערך), TSM (יצרנית אוניברסלית).
מרכזי נתונים
ה”בית” – מבנים ענקיים שבהם שוכנים מודלי AI. הכנסה יציבה וצפויה.
- תובנה: REITs עם חוזים ל-3-10 שנים. משלמים דיבידנדים, אך רגישים לריבית.
- מניות: EQIX (מובילה), DLR (מגוונת). ETF: DTCR.
מודלי יסוד
ה”אדריכלים” – מוחות ה-AI הליבתיים (ChatGPT, Gemini). יקרים מאוד לבנייה.
- תובנה: רק ענקיות טכנולוגיה (עם תזרים מזומנים עצום) יכולות להרשות זאת לעצמן.
- מניות: GOOGL (Gemini), MSFT (פרוקסי ל-OpenAI), META (Llama/מודעות).
תשתית תוכנה
“חגורת הכלים” – תוכנה לפריסה וניהול AI. סיכון תחרותי גבוה משלב 3.
- תובנה: PLTR היא החריגה המרכזית בזכות אינטגרציית “אונטולוגיה” עמוקה.
- מניות: PLTR (Palantir – פלטפורמת דאטה ו-AI לממשל/ארגונים).
יישומי AI (הפרס הגדול)
ה”ריהוט” – מוצרים שימושיים המחליפים עבודות. **פוטנציאל צמיחה/סיכון הגבוה ביותר.**
- תובנה: רוב ההזדמנויות הטובות הן פרטיות (VC). אפשרויות ציבוריות מוגבלות.
- מניות ציבוריות: SOND (AI קולי), ADBE (Firefly), CRM (Agent Force).
חברות מסורתיות
“בתים ישנים שעוברים שיפוץ” – חברות קיימות המשתמשות ב-AI להגברת הרווחיות. סיכון כללי נמוך יותר.
- תובנה: חשיפת ה-AI עם הסיכון הנמוך ביותר. AI משפר עסקי ליבה רווחיים.
- מניות: ROK (AI למפעלים), WMT (שרשרת אספקה), בנקים (זיהוי הונאות).
אסטרטגיות לבניית תיק AI
שמרני (סיכון נמוך)
התמקדות ביציבות ובהכנסה שוטפת.
- שלבים 0, 2, 6.
- ETFs: XLU, DTCR.
- מניות: GOOGL, MSFT, ROK.
מאוזן (סיכון בינוני)
איזון בין פוטנציאל צמיחה לנדיפות מופחתת.
- פיזור על פני כל השלבים.
- ETFs: AIQ, ROBT.
- מניות: NVDA (קטנה), AMD, TSM, META, PLTR.
אגרסיבי (סיכון גבוה)
התמקדות בצמיחה מקסימלית והימורים טהורים (שלב 5).
- שלבים 1, 4, 5 (צמיחה גבוהה).
- ETFs: ROBT.
- מניות: NVDA, PLTR, SOND (יישום AI טהור).